Glossaire obligations & trading

55 termes essentiels expliqués clairement. Click une entrée pour le détail.

AT1 (Additional Tier 1) / CoCo
Dette subordonnée la plus risquée des banques, perpétuelle, qui peut être convertie e…
Beta (β)
Mesure de la sensibilité du cours d'une action vs un indice de référence. Beta 1 = bo…
Bid-Ask spread
Écart entre le prix d'achat (bid) et de vente (ask) sur un bond. Sur les bonds IG liq…
Coupon obligation
Intérêt annuel versé par une obligation, exprimé en pourcentage de la valeur nominale…
Credit-Linked Note (CLN)
Obligation dont le remboursement dépend du non-défaut d'une entité tierce (un État, u…
CUSIP
Identifiant standard américain à 9 caractères pour les titres financiers. L'équivalen…
DCF (Discounted Cash Flow)
Méthode de valorisation qui actualise les flux de trésorerie futurs au coût du capita…
Denomination minimum
Plus petit montant achetable d'une obligation. Govies eurozone retail à 1 000 €. EUR …
Dette subordonnée
Obligation remboursée APRÈS la dette senior en cas de faillite. Risque de perte plus …
Dividend Yield
Dividende annuel / cours actuel × 100. Rendement du dividende exprimé en pourcentage.…
Duration (modified)
Mesure en années de la sensibilité du prix d'une obligation aux variations de taux d'…
EBITDA
Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, Amortization. Mesure de la profitabili…
Effet de levier
Multiplier ses positions via dette (margin) ou produits dérivés. Levier x10 = 10% de …
ETF (Exchange-Traded Fund)
Fonds indiciel coté en bourse, qui réplique un panier d'actifs (indice, secteur, thèm…
EV/EBITDA
Enterprise Value divisée par EBITDA. Mesure plus complète que le PER car prend en com…
FIGI
Financial Instrument Global Identifier, identifiant 12 caractères créé par Bloomberg …
Free Cash Flow (FCF)
Cash disponible après dépenses d'investissement et de fonctionnement. C'est ce que l'…
Free float
Pourcentage des actions effectivement disponibles à la négociation (hors blocs inside…
High Yield (HY)
Obligations notées BB+ ou en dessous (Ba1 et moins chez Moody's). Aussi appelées 'jun…
Indice boursier
Panier d'actions représentatif d'un marché ou secteur. S&P 500 = 500 plus grosses US.…
Investment Grade (IG)
Catégorie de rating obligataire allant de BBB- à AAA (S&P) ou Baa3 à Aaa (Moody's). P…
ISIN
International Securities Identification Number, code à 12 caractères qui identifie de…
Liquidité (bond market)
Facilité avec laquelle tu peux acheter/vendre une obligation à un prix juste. Mesurée…
MACD
Moving Average Convergence Divergence. Différence entre 2 EMA (12 et 26 jours) + lign…
Margin (compte sur marge)
Compte permettant d'emprunter du cash à son broker pour acheter plus d'actions que so…
Market capitalization
Nombre d'actions × prix actuel. Mesure la valeur boursière totale d'une société. Mega…
Maturité
Date à laquelle l'émetteur rembourse le nominal d'une obligation. La maturité détermi…
Moyenne mobile (MA)
Moyenne du cours sur N périodes (20, 50, 200 jours typiques). Smooth le bruit court t…
Obligation callable
Obligation que l'émetteur peut rembourser anticipement à un prix défini, généralement…
Options (call/put)
Contrats donnant le DROIT (pas l'obligation) d'acheter (call) ou vendre (put) un acti…
Pair (par value)
Valeur nominale d'une obligation, généralement 100 (en pourcentage) ou 1 000 € (en va…
Payout ratio
Pourcentage du bénéfice net distribué en dividendes. Au-delà de 80% = dividend potent…
PER (Price/Earnings)
Ratio prix / bénéfice par action. PER 15 = tu paies 15 fois les bénéfices annuels. Me…
Produits dérivés
Contrats financiers dont la valeur dérive d'un sous-jacent (action, indice, devise, m…
Rating de crédit
Note attribuée par une agence (S&P, Moody's, Fitch) à un émetteur ou une obligation. …
Ratio de Sharpe
(Rendement portefeuille - taux sans risque) / volatilité. Mesure le rendement par uni…
Reg-S vs 144A
Reg-S est le standard international des obligations corporate (souvent denomination 1…
Risque de défaut
Probabilité que l'émetteur ne rembourse pas l'obligation à échéance. Proxied par le r…
Risque de taux
Risque que la valeur d'une obligation chute si les taux d'intérêt du marché montent. …
ROA (Return on Assets)
Bénéfice net / total des actifs. Mesure la rentabilité de TOUS les capitaux engagés (…
ROE (Return on Equity)
Bénéfice net / capitaux propres. Mesure la rentabilité du capital investi par les act…
RSI (Relative Strength Index)
Indicateur technique 0-100 mesurant la force du momentum. RSI > 70 = suracheté, RSI <…
Short interest
Pourcentage des actions vendues à découvert sur le total des actions en circulation. …
Short squeeze
Phénomène où les vendeurs à découvert sont forcés de racheter en panique pour couvrir…
Spread bid-ask
Voir bid-ask. Différence entre prix achat et prix vente affichée par le market maker.…
Spread de crédit
Différence entre le yield d'une obligation corporate et le yield d'un bond gouverneme…
Structured note (Express, Autocallable)
Produit dérivé déguisé en obligation. Le coupon n'est pas garanti — il est conditionn…
Tier 2 (bank debt)
Dette bancaire subordonnée incluse dans le capital réglementaire Tier 2. En cas de fa…
Tracker (passive investing)
Stratégie d'investissement consistant à répliquer un indice via un ETF, sans tenter d…
Types d ordre (market vs limit)
Order market = exécuté au prix actuel quel qu'il soit (rapide mais cher en bid-ask). …
VIX (Volatility Index)
Indice de volatilité implicite du S&P 500 sur 30 jours, dit 'indicateur de la peur'. …
Volatilité
Mesure statistique de l'amplitude des variations de prix sur une période. Souvent exp…
WACC
Weighted Average Cost of Capital. Coût moyen pondéré du capital d'une entreprise (mix…
Yield to Maturity (YTM)
Rendement annualisé d'une obligation si tu la conserves jusqu'à maturité. Tient compt…
Yield to Worst (YTW)
Le pire des deux rendements possibles pour une obligation : entre yield-to-maturity (…